货币做市商的核心盈利方式是通过买卖价差获取收益，他们在加密货币市场中扮演流动性提供者的角色，确保交易者能随时买入或卖出资产，从而维持市场活跃度。
做市商通过设定略低于市场价的买入价和略高于市场价的卖出价，从每笔交易的差价中获利；当交易者进行买卖时，价差就成为做市商的直接收入来源，这种机制在流动性不足的市场中尤为重要，因为做市商能撮合买卖双方，避免交易延误或价格大幅波动。价差的大小受市场竞争影响，做市商需平衡利润与吸引力——点差过大可能吓退交易者，点差过小则降低盈利，因此他们需动态调整报价策略以优化收益。
除了买卖价差，做市商还依赖其他多元收入渠道增强盈利能力，例如在自动做市商（AMM）模型中，他们从交易费用中分成，通常按交易金额的微小比例收取，这部分费用分配给流动性提供者作为奖励；做市商通过套利交易捕捉不同合约或市场的定价差异，例如买入低估资产并卖出高估资产，利用市场短暂失衡赚取额外利润，这要求他们具备精准的波动率计算和风险管理能力。在某些情况下，交易所返佣也成为收入补充，平台为鼓励做市商提供流动性，会返还部分佣金以维持市场深度。
风险管理是做市商盈利的关键保障，由于他们被动承接交易，可能面临单边市场风险或价格剧烈波动导致的损失；为此，做市商采用对冲策略如Delta中性对冲，通过平衡持仓降低方向性风险，同时利用波动率模型动态调整报价，确保买卖价差能覆盖潜在成本，这种主动监控和调整机制帮助他们稳定长期收益。在DeFi生态中，智能合约审计和跨链风险控制也至关重要，做市商需持续优化策略以应对安全漏洞或市场冲击。
去中心化金融的发展，自动做市商（AMM）模式进一步丰富了盈利方式，流动性提供者通过存入代币到资金池，不仅赚取交易费用分成，还能参与流动性挖矿，获得额外代币奖励；价格滑点效应也为AMM创造机会，当需求激增时，交易者支付溢价，做市商从中受益，这种机制结合代币价格波动，实现价值的自然再分配，推动市场效率提升。AMM的兴起降低了做市门槛，但加剧了竞争，促使做市商创新服务如跨链桥接，以拓展收入来源。
