加密货币投资风险极高，风险来源于市场机制、法律环境、项目生态、交易安全多重维度叠加，普通投资者很容易出现本金大幅亏损甚至全部归零的情况。和股票、基金等传统投资品类对比，加密市场缺少成熟的监管保护与风控机制，没有涨跌停限制、全天候不间断交易，一旦出现利空消息或者资金踩踏，价格短时间内会出现极端波动，不存在缓冲空间，这也是风险最直观的体现。很多新手只看到暴涨带来的收益机会，忽视极端行情下的快速下跌，在深夜流动性薄弱时段，少量抛盘就容易引发价格闪崩，想要止损都难以找到合适的交易对手。
市场结构与价值基础的缺失，是加密货币持续高波动的根本原因。主流加密货币没有实体营收、资产抵押作为价值支撑，价格走势高度依赖市场资金流向、市场情绪以及各类消息面，容易受到大户资金操控。大量山寨币流通筹码集中在项目方手中，经常出现拉盘吸引散户入场后集中抛售的情况。同时衍生品市场普遍开放高倍数杠杆，轻微反向行情就会触发强制平仓，大规模平仓单又会进一步带动价格下行，形成连锁踩踏。不同于受到严格监管的资本市场，绝大多数加密项目不需要强制披露运营数据，信息透明度极低，普通散户很难分辨项目真实实力，空气币、跑路项目层出不穷。
宏观监管政策的不确定性持续放大中长期风险。全球各个国家对于加密货币的监管态度差异巨大，政策随时可能收紧，限制交易、禁止服务、加强征税等消息都会直接冲击市场信心。加密市场参与者以短期投机者为主，长期价值资金占比偏低，市场稳定性较差。对于风险承受能力有限、缺乏专业信息辨别能力的普通人来说，不要轻信圈内“稳赚”“快速暴富”的宣传，尽量远离加密货币交易。如果选择参与，也只能使用闲置资金，做好全部亏损的心理预期，避免借贷资金投入，防止投资亏损进一步演变为债务危机。
