加密货币领域的DeFi全称去中心化金融，指搭建在公有区块链之上，依靠智能合约运行、去除银行、交易所等中心化中介的链上金融体系，用户依靠加密钱包直接参与各类金融活动，资产始终由自身私钥掌控，不需要平台托管资金。和中心化交易所不同，DeFi不存在运营方掌控用户资产，所有交易规则、资金流动全部记录在区块链上，代码公开可供任何人审计，也是当前加密市场重要的应用赛道。
支撑DeFi正常运转的核心载体是智能合约，可以将其理解为区块链上自动执行的程序，提前约定好交易、借贷、兑换的各类规则，一旦部署完成，满足条件就会自动运行，不受人为干预。以太坊是最早大规模承载DeFi生态的公链，后续多条兼容EVM的公链以及高性能公链也陆续发展出独立DeFi板块。DeFi拥有无需许可的特性，只要拥有加密钱包并连通对应区块链，不受地域、身份限制就能参与，不需要提交身份资料完成审核，这也是它和传统金融、中心化加密金融最明显的区分点。
经过多年发展，DeFi已经形成完整的应用生态，覆盖加密用户日常绝大多数链上金融需求。去中心化交易所DEX是最为普及的板块，依托流动性池与AMM自动做市机制实现代币兑换，不用等待交易对手挂单；去中心化借贷协议允许用户抵押加密资产借出资金，存款人存入资产赚取浮动利息，依靠智能合约自动监控抵押率，资产不足时自动触发清算；除此之外还有流动性挖矿、流动性质押、稳定币发行、衍生品交易、收益聚合器等产品。各类协议具备可组合性，业内常称之为“金融乐高”，不同应用能够相互调用，组合搭建多元化的链上交易策略。
不少新手容易混淆DeFi和中心化加密金融CeFi，二者核心差异在于资产托管权。CeFi平台掌握用户私钥，资金统一存入平台账户，用户需要信任平台运营主体；DeFi模式下资产存放在智能合约内，私钥掌握在用户手中。与此同时DeFi并非无风险市场，从业者需要认清潜在隐患，智能合约代码漏洞、预言机数据异常、市场极端行情带来的清算风险、流动性枯竭、无偿损失等，都是参与DeFi过程中时常遇到的问题，早期市场众多项目因合约漏洞出现资产被盗事件，普通投资者不适合盲目追逐高年化收益的小众协议。
随着行业持续迭代，DeFi生态也在不断拓展边界，真实世界资产代币化RWA逐步和DeFi结合，将债券、房产等传统资产映射上链，打通传统金融与链上金融的通道。底层扩容方案持续降低链上交易手续费，进一步降低普通用户参与门槛。长期来看，DeFi的核心价值不在于简单复刻传统金融业务，而是依靠区块链透明、无中介、全天候运行的特性，打造一套开放、无准入壁垒的全球金融基础设施，也持续吸引大量开发者与资金持续进入赛道。
