正规金融活动有着完整的制度约束，金融产品发行方需要取得监管部门颁发的牌照，标的物要履行信息披露义务，交易平台受监管机构持续监督，同时设置涨跌限制、投资者适当性管理、资金存管、纠纷维权等配套机制，以此来约束市场操纵，保护普通参与者的财产安全。反观炒币，虚拟货币没有法定发行主体，没有监管机构审批备案，没有强制信息披露要求，市面上绝大多数币种缺少真实业务价值支撑，价格主要依靠市场情绪、资金盘拉盘、社交媒体造势驱动，暴涨暴跌成为常态，部分币种单日波动可以达到百分之几十，杠杆交易模式还会进一步放大爆仓风险。
不少人会提出疑问，既然交易买卖的模式相像，为什么炒币不能归为金融，关键点在于金融不只是简单的买卖赚钱，更强调合法合规、风险可控、具备相应的法律保障。虚拟货币不具备法定货币地位，不属于法定金融产品，境内不管是本土交易所，还是境外平台向国内用户引流提供交易服务，全部属于被禁止的范畴。交易过程中资金大多绕开正规清算渠道，不受反洗钱、客户身份核验的规则约束，平台跑路、私钥丢失、黑客盗币、项目方卷款跑路等事件频繁发生，一旦资产出现损失，国内用户很难通过合法渠道追回损失，产生的交易风险大多由参与者个人自行承担。
在海外部分地区，少数国家会把部分加密资产纳入监管尝试归类为证券或者大宗商品，但全球并没有统一的加密货币监管标准，不同地区政策差异巨大，即便海外有局部合规尝试，也不代表国内居民参与其中就具备合法性。币圈宣传经常拿海外局部监管案例，渲染炒币是新兴金融赛道，刻意淡化国内监管规定，诱导普通用户入场，很多新人只看到暴富案例，忽略背后的法律风险与财产风险，把投机当成投资，最终造成财产亏损。
